撰稿 | 浑水调研研究员 申不怵
截至8月末，江苏上市银行2019年半年度报告全部披露完毕。今年，随着紫金银行、苏州银行的上市，江苏A股上市银行数量增至9家，其中3家是城商行：江苏银行、南京银行、苏州银行；6家是农商行：紫金银行、常熟银行、无锡银行、张家港行、江阴银行、苏农银行。单纯从数量上看，江苏上市银行已经在市场上自成一个独特的板块。
经济发展离不开金融的支持，作为地方法人银行，江苏上市银行在服务区域经济过程中发挥着重要作用，江苏上市银行经营状况，一定程度上也是区域经济发展的映射。
在半年报收官之际，【浑水调研】梳理了9家银行部分核心指标，以便大家更直观地了解江苏上市银行的经营状况。
（注：以下数据来自银行半年报、东财choice）
一、规模指标
总资产：江苏银行突破2万亿，紫金银行突破2千亿
截至今年上半年末，江苏上市银行业资产规模达到46454.79亿元，较2019年初增加3059.55亿元，增幅7.05%。
三家城商行，江苏银行资产规模最大，超过2万亿元；南京银行、苏州银行分列第二、三位，资产规模分别达到13483.26亿元、3406.33亿元；刚上市不久的苏州银行资产增幅最大（较年初），达到9.50%。
图1：江苏上市银行资产规模
六家农商行中，紫金银行资产规模最大，突破2000亿元；苏农银行由于此前业务仅集中在苏州吴江区，资产规模相对较小，只有1212.42亿元；江阴银行较去年末增幅最大，达到9.18%。
与去年末相比，江苏上市银行资产规模排名变化不大，只有规模后三名（江阴银行、张家港行、苏农银行）排名发生变化。
存贷款规模：南京银行、紫金银行、常熟银行增长均超10%
截至今年上半年末，江苏银行存贷款总额分别为11739.36亿元、9661.91亿元，分别较年初增长7.37%、8.66%，在江苏上市银中占据绝对优势。
不过也要看到，后面的南京银行也在紧追猛赶，他们与江苏银行的差距正在一步步缩小，特别是贷款方面，江苏银行仅比南京银行多了1272亿。
9家上市银行中，南京银行、苏州银行、常熟银行、紫金银行、张家港行存款增速较年初增长超过10%；南京银行、常熟银行、紫金银行贷款增速较年初增长超过10%。
图2：江苏上市银行存贷款规模
总体来看，江苏上市银行存贷款按照规模大致分为四个梯队。第一梯队：江苏银行、南京银行；第二梯队：苏州银行；第三梯队：常熟银行、紫金银行、无锡银行；第四梯队：张家港行、江阴银行、苏农银行。
二、业绩指标
营业收入：8家银行实现两位数增长
3家城商行中，江苏银行营收规模最大，达到219.17亿元；苏州银行营收增速最快，同比增长30.32%。
6家农商行中，常熟银行营收规模最大，达到31.21亿元；张家港行营收增速最快，同比增长25.71%。
图3：江苏上市银行营收及增速
总体上看，今年上半年，江苏9家上市银行，有8家营收增长达到两位数，其中江苏银行、苏州银行增速还创下近年来新高。
净利润：8家净利润两位数增长，常熟银行独步农商行
3家城商行中，江苏银行归属净利润78.71亿元，仍是第一；南京银行归属净利润增速最快，达到15.07%。
6家农商行中，常熟银行归属净利润8.54亿元，同比增长20.16%，净利规模和增速均是第一，赚钱能力最强。不过，从金额上看，并没有高出其他农商行太多。
图4：江苏上市银行归母净利润及增速
今年上半年，“宇宙行”工商银行净利润达到1686.9亿元，平均每天赚9.2亿元，也就是说工行一天的利润就能顶一家小银行半年，江苏上市农商行还需要努力。
总体上，与营收增速一样，今年上半年江苏9家上市银行，有8家归属净利润实现了两位数增长。
三、风险指标
资产质量：不良率无一上升，两家银行保持在1%以下
截至今年上半年末，江苏上市银行中，7家不良贷款率有所下降（较上年末，下同）、两家不良率保持不变，说明江苏上市银行资产质量继续向好。
其中，南京银行、常熟银行不良贷款率继续保持在1%以下，表现优异。另外，多数银行拨备覆盖率也有所提升，说明江苏上市银行风险抵补能力在增强。
图5：江苏上市银行不良率及拨备覆盖率指标
资本充足：多家银行充足指标有所下降
与上年末相比，江苏9家上市银行中，江阴银行、苏农银行、紫金银行、南京银行的三项充足率指标均有所上升，其他银行三项指标均有不同程度下降，虽然仍能满足监管指标，但长期压力仍大，资本补充欲望较强。
图6：江苏上市银行资本充足率指标
不过最近两年，江苏上市银行正通过各种方式补充资本，发行可转换债券和定向增发是最为常见。最近，南京银行就已收到江苏银保监局批复同意公司非公开发行A股，接下来将向证监会履行申报程序。
四、总结
今年上半年，江苏上市银行资产规模整体上仍处于扩张态势，江苏银行、紫金银行资产规模分别突破2万亿和2000亿大关，具有标志性意义。
从经营业绩上看，绝大多数银行实现了营收和净利润的两位数增长，个别银行增速还创下了近年来新高。
在规模增长的同时，江苏上市银行资产质量保持在了较高水平，没有一家银行的不良率较上年末出现上升，其中南京银行、常熟银行不良率继续保持在1%以下。根据银保监会披露的二季度数据，全国城商行、农商行的不良率分别为2.30%、3.95%，南京银行、常熟银行在全国的上市银行中也能跻身前三。
作为地方法人银行，江苏上市银行优异的资产质量一方面反映了银行的治理水平，在当前的宏观经济条件下，更说明了江苏经济的韧性。
不过，江苏上市银行也有不足需要重视，典型的就是资本充足率下降的问题。
另外，作为A股市场有名的板块，江苏上市银行、特别是城商行的业绩虽然表现较好，但是市场价值仍有待发掘，比较突出的是股价表现不够理想。如何获得投资者认可，需要各家银行的努力。
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