网贷之家讯距离网贷行业“雷潮”已过去一年。而今年以来，网贷行业已发生诸多值得关注的大事。从团贷网被立案侦查，到相关报道称监管或于2019年下半年开始启动备案试点，再到各家平台为备案积极做准备（其中包括深圳、上海、北京等已有超过30家平台增资），网贷行业合规发展已进入白热化阶段。
值得注意的是，这一年以来，或因期限错配、产品设计缺陷、雷潮影响、出借人挤兑，导致不少大平台暴露出流动性危机。自3月份起，笔者先后对网贷行业多家大平台（包括爱钱进、和信贷、点融、人人聚财、向上金服、小牛在线等）回款状况进行了摸排。如今已过两个月，这些平台回款异常项目是否已恢复正常（恢复到何种程度）？在发新标的能否正常兑付？什么原因导致这些异常项目仍未恢复正常兑付？就相关疑问，笔者对7家大平台展开摸底。
一、摸排的7家平台均在回款，6家新发标的正常兑付
此次摸排的7家平台包括爱钱进、和信贷、点融、向上金服、人人聚财、中业兴融、小牛在线。据笔者观察，以上7家平台对应的退出异常产品整存宝+、踏实赚、活栗赚、授权投标、聚投PLUS、快速选标、安稳投、升财牛等在持续兑付当中，但速度仍十分缓慢，根据出借人提供的资料，笔者找到各平台客服核实发现：
1、爱钱进“整存宝+”项目，截止6月27日，出借人申请退出本息，平台处理到2018年12月23号（部分）；
2、和信贷“踏实赚”退出相对较慢，客服称，今年6月27日，出借人的退出申请处理到2018年10月11日~2018年10月12日，客服还称，该项目退出时间较长，建议笔者可以通过转投智选的方式退出；
3、有出借人去年9月份到期的点融“活栗赚”项目，截止今年6月27号，已经回款42.8%，每个月大约回款是270元-380元；
4、向上金服“授权投标”锁定期100天以下退出处理到1月19日的申请，100（含）天以上（不含续投）处理到2月3日的申请；
5、人人聚财“聚投PLUS”项目退出处理，则是按照出借人申请退出的金额划分处理日期，截止2019年6月27日，退出金额0~2000（含2000）元已处理到2018年12月26日，退出金额50000以上（不含50000）退出至2018年9月6日。
6、中业兴融“快速选标”回款方式是到期后由平台系统进行债转，债转的时间是需要视市场交易情况而定（具体时间根据出借人标的号可知）。
7、小牛在线“安稳投”、 “升财牛” 等退出具体以市场实际交易情况为准（无具体时间）。
另据笔者观察，以上7家平台中，爱钱进“整存宝+”、和信贷“踏实赚”、小牛在线“安稳投”项目均已下架，但有其他新标仍在发布中，其大多数新标过锁定期后均在正常兑付。但向上金服在发新标涉及到向日葵max方案项目转让即到，其他项目退出仍需要排队（具体可见表一）。
（点击看大图）
二、7家平台中，回款异常产品2个月以来几乎无进展
据笔者观察，上述7家平台回款异常产品虽然都持续在兑付中，但进展十分缓慢，自4月底至6月底，7家平台中，除中业兴融、小牛在线无具体退出时间，笔者对比了其他5家有退出时间表的平台，发现这2个月以来，几乎无大的进展，具体如表二所示。
（点击看大图）
三、异常标的退出仍缓慢，原因都在这里
距离行业雷潮已经过去一年，各大平台为何还没有“缓过来”、异常标的仍不能正常兑付？笔者联系了各家平台客服后，发现出现这种情况均与当初产品设计、市场环境不乐观相关连，其中：
1、爱钱进“整存宝+”项目的出借人在锁定期过后，可以继续持有债权并可获得该项目的收益，持续累积了较多可随时处于发起债转的用户，该部分发起债权转让的用户数量庞大（也由于平台体量较大，出借人较多），恢复仍需一定时间。
2、和信贷“踏实赚”是一款3年期的出借项目，其有一个锁定期，出借人可在锁定期到期后根据自己的需求退出，提交退出申请后5个工作日能有新的债权人接受债权，但行业受2018年7、8月份雷潮影响，出借人信心不足，多数处于观望状态，新的出借人数量大幅下降。新用户出借资金与申请退出的资金比例严重失调，从而导致债转速度降低，出现大量客户等待退出的状况。
3、点融“活栗赚”项目退出需要操作债权转让，但债权转让时间根据交易撮合情况而定。由于当前市场环境原因，目前出借人比退出用户多，所以转让速度比较慢。
4、向上金服“授权投标”项目退出蛮也是有类似原因。出借人需要手动转让、债权需匹配到下一个承接人，但是因为受市场环境影响，承接人活跃度大幅下降，导致该项目出借人退出一直在排队中。
5、人人聚财“聚投PLUS”项目为自动投标工具，出借后是为用户匹配相应的散标，并在用户授权下，对回款进行管理再投，在用户设定的授权服务期限结束时（即出借时所选的投标时限）自动发起债转，当其他用户承接债权后完成退出。但同样是受市场环境影响，承接债权人数远少于原债权人。
6、中业兴融“快速选标”是一款出借工具，出借成功后系统会自动匹配多个债权，匹配的债权和出借人的服务期限不一定对等，到期后是由平台系统进行债转，但受市场情况影响，债转的时间比较缓慢。
7、小牛在线“安稳投”、“升财牛” 等也是同样的原因，出借人转让债权量巨大，堆积存量无法短时间内解决。
四、总结
在笔者摸排以上7家大平台的结果可知，退出异常项目短时间内难以恢复正常兑付，但在新发的标的中（除仍在发布的异常标的）均可正常兑付、到期还款。而这些平台的异常项目均涉及到到期手动发起债权转让、有新的用户承接方可视为退出成功，但由于监管收紧、行业雷潮、洗牌等诸多因素影响，新的出借人数减少，导致无人承接债权，各平台债权存量堆积，供大于求，天平失衡。
据当下行业发展趋势来看，P2P平台备案已提上日程，各家平台在维持新标正常回款的情况下，恢复异常项目兑付，可能还需要一定的时间。
对于各家P2P平台项目退出异常的情况，笔者将会持续关注，如有相关线索反馈，请联系yull@wdzj.com。
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