7月初金融资产权重板块拉动指数高歌猛进，市场普遍预期后市可能会形成一波上涨行情，至于是全面牛市还是结构性牛市还需要等待后续进一步验证。申万菱信基金指数投资部负责人龚丽丽认为，从长周期看，支撑我国未来经济繁荣的新经济增长动力有两条线：一是新一代技术创新周期下的科技股，国产替代逻辑将是十年维度的自主可控；二是新能源革命。主要原因有以下几点：
第一、新能源革命具备顶层规划
纵观人类历史上前三次工业革命，可以看到能源和科技推动了人类社会的不断发展。我国国内油气能源对外依存度过高，且生态环境也逐步成为能源发展的硬约束。基于此，早在2014年6月中央财经领导小组第六次会议上就提出了“能源革命”的战略思想，2017年国家发改委和国家能源局联合印发的《能源生产和消费革命战略（2016-2030）》对能源革命的具体路线进了部署，是推进能源高质量发展的顶层规划。
第二、下半年新能源板块高景气
新能源汽车方面，欧洲市场全面复苏。6月份欧洲（德、法、意、西和瑞典）新能源汽车的供给端恢复到正常水平，从销量看需求端也强势上涨，主要国家销量实现同环比双升。随着疫情影响逐步消退、碳排放政策持续倒逼和各国电动化政策加码，下半年全球新能源汽车市场将迎来高速发展期。A股产业链上电池环节、材料及零部件环节以及特斯拉产业链下半年景气度较高。
光伏产业，2020年是国家对光伏行业竞价补贴的最后一年，光伏产业对补贴的依赖已大幅下降，走出自己的“独立时代”，2020年是产业爆发的起点，下半年尤其是第四季度将迎来历史最旺期。
我国光伏产业占据了全球70%的市场份额，是我国为数不多的、在国际产业化方面竞争中取得领先优势的新兴产业之一。根据中国光伏协会的数据，在光伏产业的四大环节：多晶硅/硅片/电池片/组件，我国产业规模在全球产量占比分别达到58%/85%/70%/70%。2020年光伏发电项目国家竞价补贴超预期。受疫情影响，Q1国内光伏装机量较少，预计下半年装机量将占全年的70%，Q4将迎来史上最旺期。
第三、新能源板块内部估值分化，下半年行情可期
从估值看，当前新能源车的估值位置较高，存在一些估值压力，但随着疫情消退后盈利修复，有望消化估值压力，在行业高景气背景下股价仍有想象空间。光伏产业估值较低，且下半年装机量爆发业绩确定性高，成长空间更大。
从行情表现看，上半年是医药和科技股领涨的行情，新能源板块涨幅适中，下半年在业绩支撑叠加市场情绪催化下会有补涨空间。
第四、布局我国未来新经济发展大方向
投资股票市场，最重要的是选对赛道。在中国经济从高速发展向高质量发展的“新常态”大背景下，支撑经济增长的主要动力为科技创新和新能源建设。而在我国人口老龄化背景下，医药创新和医疗创新无论是当前疫情阶段还是长期看，投资线索都最为确定。
中证研发创新100指数成分股涵盖了医药保健、科技、新能源主题的创新型优质企业，其中新能源主题权重为19%，是我国未来新经济发展的风向标，适合投资人进行中长期配置。
市场有风险，投资需谨慎。上述数据仅是对市场表现数据的统计，不作为任何投资建议。
